北京地區(qū)頗具影響力的IDC服務(wù)商

公司是北京市高新技術(shù)企業(yè)和軟件企業(yè)，由北京紡織控股有限責(zé)任公司控股，是北京市國(guó)資委下屬二級(jí)企業(yè)。公司主營(yíng)為通信服務(wù)和信息系統(tǒng)集成服務(wù)，在北京市核心區(qū)域建有兩個(gè)數(shù)據(jù)中心，運(yùn)營(yíng)機(jī)柜1300個(gè)。公司IDC業(yè)務(wù)發(fā)展條件得天獨(dú)厚，依托大股東的強(qiáng)大實(shí)力，土地、電力問(wèn)題迎刃而解；國(guó)資企業(yè)與政府部門(mén)是公司最主要的客戶，也是公司持續(xù)開(kāi)拓客戶最有力的背書(shū)。

受益京津冀協(xié)同發(fā)展，構(gòu)建國(guó)資云平臺(tái)+天津數(shù)據(jù)中心在京津冀一體化建設(shè)的背景下，公司聯(lián)合天紡?fù)豆餐ㄔO(shè)天津空港云數(shù)據(jù)中心，并擬與今年建設(shè)京津冀國(guó)資創(chuàng)新發(fā)展云平臺(tái)。

在北京市國(guó)資委的帶頭作用下，“十三五”期間北京市國(guó)資企業(yè)信息化建設(shè)將迎來(lái)高峰，并逐步推進(jìn)到天津河北地區(qū)。公司作為國(guó)資體系下具有京津地區(qū)IDC全牌照的企業(yè)，能提供從IDC到云平臺(tái)建設(shè)一站式的解決方案，將迎來(lái)發(fā)展良機(jī)。公司與天津紡織投資控股共同建立天津空港云數(shù)據(jù)中心，目前一期建設(shè)已經(jīng)完成，新增480個(gè)機(jī)柜，產(chǎn)能的拓展將對(duì)今年業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。

IDC行業(yè)簡(jiǎn)析：乘云而起，基礎(chǔ)設(shè)施再騰飛

從2015年開(kāi)始，在政策的推動(dòng)、以及需求端的提速影響下，IDC行業(yè)進(jìn)入了新一輪的擴(kuò)張期，市場(chǎng)規(guī)模年均增速高達(dá)30-40%。IDC圈預(yù)計(jì)，2017年全國(guó)IDC行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將突破900億元，及至18年將接近1400億元。

風(fēng)險(xiǎn)提示

第一，新數(shù)據(jù)中心的建設(shè)與投產(chǎn)不及預(yù)期；

第二，“十三五”期間京津冀地區(qū)信息化建設(shè)慢于預(yù)期。

受益于京津冀一體化建設(shè)加速，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)雄安新區(qū)的落地是京津冀協(xié)同發(fā)展又一個(gè)里程碑。市場(chǎng)對(duì)地產(chǎn)、建筑、環(huán)保、鋼鐵等行業(yè)給予高度關(guān)注。我們認(rèn)為，在京津冀一體化建設(shè)加速背景下，背靠北京市國(guó)資委、致力于該區(qū)域信息化建設(shè)的公司也將持續(xù)受益。預(yù)計(jì)17/18/19年每股盈利分別為0.85/1.37/2.19元，目前股價(jià)（15.08元）對(duì)應(yīng)當(dāng)前PE僅為25.5x，對(duì)應(yīng)17/18/19年分別為17.8x/11.1x/7.9x，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

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